A inadimplência das empresas e os juros elevados estão aumentando a atenção ao risco de crédito no Brasil. Um levantamento da Intra Asset, gestora especializada em crédito estruturado, revelou que cerca de 400 grupos empresariais saíram da carteira da empresa nos últimos 6 anos. Desses, 70% foram retirados porque a situação financeira piorou — a gestora encerrou as operações de forma preventiva para evitar prejuízo. Os outros 30% melhoraram as finanças, quitaram as dívidas e voltaram a acessar crédito nos grandes bancos.

No total, a Intra Asset avaliou aproximadamente 1.500 grupos empresariais no período. Cerca de 500 chegaram a operar com a gestora, e só aproximadamente 100 permanecem ativos hoje.

A análise leva em conta geração de caixa, endividamento, liquidez e garantias. Também ficam no radar sinais de alerta, como queda nas margens de lucro, atrasos com fornecedores e necessidade constante de dinheiro para cobrir as despesas do dia a dia. Segundo Fernando Moreira, diretor de Gestão de Fundos da Intra Asset, os balanços nem sempre revelam todas as fragilidades. "Uma companhia pode parecer saudável nos demonstrativos e, ao mesmo tempo, carregar fragilidades que só aparecem quando se observa a operação de perto", afirmou. As empresas analisadas faturam mais de R$ 120 milhões por ano. Cerca de 60% da exposição da carteira está em empresas com receita acima de R$ 1 bilhão. A indústria representa 45% da exposição, o comércio 30% e o agronegócio cerca de 20%. Moreira reforça que aprovar o crédito é só o começo: o risco precisa ser monitorado durante toda a operação.